▶ Spirit Airlines rechaza nuevamente la oferta de adquisición de Frontier

Spirit Airlines ha vuelto a rechazar una oferta de adquisición por parte de Frontier Group, valorada en aproximadamente 2.160 millones de dólares.

Detalles de la oferta de Frontier

La propuesta de Frontier consistía en otorgar a los accionistas de Spirit 400 millones de dólares en deuda y una participación del 19% en Frontier. Además, eliminaba el requisito previo de que Spirit completara una emisión de derechos de capital por 350 millones de dólares y usara los ingresos para liquidar su línea de crédito para deudores en posesión. Asimismo, la oferta incluía la exoneración de una tarifa de terminación de 35 millones de dólares, aprobada por el tribunal de bancarrota.

Razones del rechazo por parte de Spirit Airlines

A pesar de estas modificaciones en la oferta, Spirit Airlines determinó que la propuesta revisada no abordaba ciertos riesgos y problemas materiales previamente identificados. La aerolínea con sede en Florida, que se declaró en bancarrota el año pasado y espera completar su reestructuración durante el primer trimestre de este año, consideró que la oferta de Frontier no era lo suficientemente atractiva en comparación con su estrategia de reorganización.

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Contraoferta de Spirit y rechazo de Frontier

En respuesta, Spirit Airlines presentó una contraoferta en la que proponía que sus accionistas recibieran 600 millones de dólares en deuda y 1.185 millones en capital. Sin embargo, Frontier la rechazó, lo que llevó al estancamiento de las negociaciones.

Antecedentes de las negociaciones entre Spirit y Frontier

Las conversaciones sobre una posible fusión entre ambas aerolíneas han estado en marcha desde al menos 2022, mucho antes de que Spirit se declarara en bancarrota debido a pérdidas financieras prolongadas y una pesada carga de deuda. En medio de estas negociaciones, JetBlue Airways intervino con una oferta superior y logró imponerse en la pugna por la adquisición de Spirit. Sin embargo, este acuerdo fue finalmente cancelado después de que un juez estadounidense lo bloqueó por preocupaciones antimonopolio.

A pesar del revés, Frontier reactivó su interés en adquirir Spirit a principios de este año. No obstante, la aerolínea de bajo costo con sede en Florida ya había considerado que la nueva oferta de Frontier era inferior a la discutida en 2022 y buscaba garantías de que el acuerdo se cerraría sin que Frontier se retractara.

La decisión de Spirit de rechazar la oferta refuerza su confianza en el plan de reestructuración en curso. Ahora, el futuro de la aerolínea dependerá de su capacidad para salir exitosamente del proceso de bancarrota y mejorar su posición en el mercado ultra low-cost en Estados Unidos.