La firma estadounidense de capital privado Apollo Global Management ha alcanzado un acuerdo firme para adquirir easyJet, en una operación valorada en aproximadamente 5.700 millones de libras esterlinas (7.700 millones de dólares). La transacción se consolida después de que la firma rival Castlelake decidiera abandonar la puja sin hacer públicos sus motivos, habiendo presentado previamente cinco ofertas de compra antes de que Apollo entrara en el proceso en julio superando la propuesta previa de 5.500 millones de libras esterlinas.
Stephen Hester, Presidente No Ejecutivo de easyJet, afirmó a través de un comunicado:
«Si bien mantenemos la confianza en la solidez de nuestro negocio y las oportunidades futuras, creemos que esta oferta reconoce adecuadamente la calidad de la empresa que hemos construido y ofrece un valor inmediato, seguro y atractivo para los accionistas.»
La compra cuenta adicionalmente con el respaldo expreso de Stelios Haji-Ioannou, fundador de la compañía aérea, quien confirmó en una declaración independiente que tanto él como los miembros de su familia apoyarán la transacción recomendada por la junta ejecutiva.
Reto regulatorio: Cumplimiento de la normativa de propiedad de la Unión Europea
Un aspecto central de la transacción radica en las exigencias regulatorias fijadas por la Unión Europea (UE). Las licencias y derechos de vuelo operados por easyJet dentro del territorio comunitario están condicionados a que la mayoría de la propiedad y el control de la aerolínea permanezca en manos de intereses de la UE.
Para garantizar el cumplimiento de esta normativa sin comprometer la estructura del grupo, Apollo ha proyectado un esquema accionario específico:
- Familia Haji-Ioannou y accionistas continuistas: Retendrán entre el 45,1% y el 49,9% del capital ordinario del vehículo comprador.
- Fondos de Apollo: Mantendrán una participación de hasta un máximo del 49,9%.
- Fideicomiso de Gestión de la UE: Controlará hasta un 5,0% restante del capital.
La base operativa principal de easyJet se ubica en el Reino Unido, por lo cual la Autoridad de Aviación Civil del Reino Unido (CAA) confirmó que ya mantiene contactos de supervisión con las partes implicadas en la operación.
Estrategia privada y protección ante la crisis energética
Apollo, entidad que gestiona cerca de 1,05 billones de dólares en activos y que ostenta experiencia previa en la industria aeronáutica tras sus inversiones en Sun Country Airlines, Aeroméxico y Atlas Air, planea acelerar la estrategia comercial de easyJet, con un foco especial en el crecimiento de su unidad de paquetes turísticos easyJet Holidays.
Desde la perspectiva analítica, la privatización y posterior exclusión bursátil (delisting) ofrecen ventajas operativas decisivas en el contexto actual:
- Aislamiento frente a la volatilidad bursátil: Andrea Giuricin, CEO de la consultora de transportes TRA Consulting, explicó que operar fuera del mercado público permitirá a easyJet desvincularse de los reportes trimestrales de ganancias y reducir su exposición a las turbulencias proyectadas en el sector cuando los elevados costes del combustible de aviación por el conflicto en Irán se trasladen a las tarifas de los pasajeros.
- Capacidad financiera y leasing: El analista del sector aeronáutico James Halstead apuntó que el respaldo de Apollo brindará a la aerolínea mejor acceso a liquidez y a eventuales acuerdos de arrendamiento de aeronaves.
La transición de easyJet hacia un modelo de propiedad privada bajo el paraguas de Apollo representa un movimiento estratégico clave en el mapa del transporte aéreo europeo. Las próximas semanas serán determinantes para la formalización de las aprobaciones regulatorias por parte de la CAA británica y las autoridades de competencia de la Unión Europea, paso previo para concretar el retiro bursátil y la ejecución del plan de expansión comercial de la compañía.
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